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明年一季度部分銀行同業存單將納入MPA考核

2017-08-12 09:43 來源:中國證券報

  中國人民銀行11日發佈二季度貨幣政策執行報告指出,為了更全面地反映金融機構對同業融資的依賴程度,引導金融機構做好流動性管理,擬於2018年一季度評估時起,將資産規模5000億元以上銀行發行的一年以內同業存單納入MPA同業負債佔比指標進行考核。對其他銀行繼續進行監測,適時再提出適當要求。

  報告指出,隨著匯率市場化改革持續推進,近年來人民幣匯率中間價形成機制不斷完善。在中間價報價模型中引入“逆週期因子”,對於人民幣匯率市場化形成機制的進一步優化和完善具有重要意義。一是有助於中間價更好地反映宏觀經濟基本面。二是有助於對衝外匯市場的順週期波動,使中間價更加充分地反映市場供求的合理變化。三是完善後的中間價報價機制保持了較高的規則性和透明度。從運行情況看,新機制有效抑制了外匯市場上的羊群效應,增強了我國宏觀經濟等基本面因素在人民幣匯率形成中的作用,保持了人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

  在超額存款準備金率方面,報告指出,近年來央行不斷完善貨幣政策操作框架,釋放出制度紅利,也使得銀行體系超額存款準備金需求明顯降低。如雙平均法考核存款準備金給予商業銀行在考核期內更加靈活擺布流動性的空間,常備借貸便利工具和自動質押融資工具使得商業銀行在短期流動性不足的時候可以合格資産為抵押從央行獲得流動性支持,而公開市場操作頻率從每週兩次提高到每日操作,從制度上保障央行能夠及時應對多種因素可能對流動性造成的衝擊,及時釋放政策信號引導和穩定市場預期,這些都有效降低了商業銀行超額存款準備金預防性需求。顯然,這種下降並不意味著貨幣政策取向發生變化。

  報告指出,我國金融機構超額準備金率存在比較明顯的季節性波動。不僅季末月和非季末月存在差異,不同季末時點也有明顯差別,如受到監管考核、財政集中支出、存款變化、銀行財務核算等因素影響,年中、年末超額準備金率往往會臨時“鼓肚子”,季節性因素消退後則明顯回落。因此,不宜簡單將不同時點的超額準備金率進行比較。

  對資産管理業務快速發展過程中暴露出的突出風險和問題,報告強調,要注意到資産管理業務不是債權債務關係,堅持有的放矢的問題導向,厘清資産管理業務的本質屬性,逐步引導其回歸“受人之托、代客理財、投資者風險自擔”的本質。當前,應從統一同類産品的監管差異入手,建立有效的資産管理業務監管制度。一是分類統一標準規制,逐步消除套利空間。二是引導資産管理業務回歸本源,有序打破剛性兌付。三是加強流動性風險管控,控制杠桿水平。四是消除多層嵌套,抑制通道業務。五是加強“非標”業務管理,防範影子銀行風險。六是建立綜合統計制度,為穿透式監管提供基礎。


編輯: 鄧攀
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