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創業投資逐漸從傳統行業轉入新經濟行業

2018-11-09 09:21 來源:經濟日報 記者 佘惠敏

  當前,科技領域的創業投資正逐步回歸價值投資的本源,新經濟企業受到資本的高度關注。面對這一趨勢,創業者要努力生産具有發展前景、能夠解決實際問題的産品,投資者要善於發現這些科技型企業創造的價值,政府則要著力引導整個創新生態環境健康發展

  近年來,科技與資本的結合正在書寫一個又一個創富神話。但科技與資本的結合也並不容易,科技型中小企業融資難、融資貴的問題一直存在。技術創新投資的本源究竟是什麼?當資本遇到科技,如何才能發現創新的真正價值?就這些問題,經濟日報記者進行了採訪。

  投資:回歸價值本源

  創業投資投向新經濟企業的比重越來越高,真正有實力的科技企業受到追捧

  資本更青睞什麼樣的企業?

  “前幾年移動互聯網的發展的確帶來了新的商業模式,其中一種叫資本的暴力解鎖模式,就是靠錢去砸,然後再賺壟斷的錢,這不是一個很好的模式。”上海市國際股權投資基金協會秘書長、永柏資本控股集團有限公司創始合夥人黃岩表示,這種暴力解鎖方式將逐漸被淘汰,科技領域的創業投資將回歸價值投資的本源,真正有實力的科技企業現在越來越受到投資的追捧。

  “中小企業融資難,企業自身往往存在創新能力不足的問題,需要在技術創新、模式創新、産品升級換代、用戶體驗等方面提升,你如果滯後,市場就會把你淘汰。”深圳市創新投資集團有限公司總裁孫東升説,中國創業投資投向新經濟企業的比重越來越高,5年前投資傳統企業的比重高達40%,但現在投資傳統企業的比例不到10%。

  這一觀點得到了最新數據的支撐。中國科學技術發展戰略研究院等單位最新發佈的《中國科技金融生態年度觀察》報告顯示,按照傳統的行業劃分,2017年中國創業投資項目主要集中在軟體和信息服務業(18.27%)、新能源和環保(11.61%)、生物醫藥(11.38%)等領域。按板塊劃分,主要分佈在物聯網與大數據(9.5%)、綠色經濟(9.5%)、金融科技(3.6%)、人工智慧(3.5%)等領域。

  科技不僅是各種初創公司吸引資本的強有力因素,也正在成為金融創新的工具。

  “解決現在金融體系中的痛點問題,可以從金融科技生態角度入手。現在科技的發展已經到了讓人激動的階段,很多技術已經從實驗室逐步進入産品階段,很多傳統金融手段無解的問題可以用新技術找到非常好的解決方案。”畢馬威金融服務部合夥人王立鵬認為,隨著金融科技的發展,有很多手段可以幫助中小企業較好解決銀行貸款的難題。例如,農業金融過去服務成本高、風控手段缺乏、金額也小,費力不討好,但現在可以用深度學習技術、遙感技術讓這個問題迎刃而解。再如,中小企業借貸無門的原因往往在於借貸風險較高,現在利用物聯網、數據平臺、區塊鏈技術就能低成本監控中小企業在整個供應鏈體系中的運轉狀況,降低借貸風險。

  創業:打鐵還需自身硬

  企業要有造血能力,有科技硬核、注重市場需求的項目更能吸引資本的注入

  現在“雙創”項目那麼多,創業者要做出什麼樣的項目,才能吸引資本的投入?

  “中小企業創業,打鐵還需自身硬。”上海市科創中心股權投資基金管理有限公司總裁康鳴説,“我們投資的基金和項目與新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備製造等上海戰略性新興産業緊密結合,這是一個戰略導向。我們看子基金、看項目,一定是看技術驅動,看應用的延展性,看整個創始人團隊的職業素養和情懷,以及他們對自身行業的專注度”。

  確實如此,現在,一些既有科技硬核、又注重市場需求的項目,往往能迅速吸引資本的注入。

  華中科技大學教授王星澤2017年8月份創辦了合刃科技公司,成立10個月時,累計融資超過1億元。該公司將光電技術與人工智慧結合,已經發明了100多項專利,致力於解決計算機視覺中的一些實際問題。這些技術可應用於自動駕駛和輔助駕駛,還可應用在便攜式光譜儀等領域,讓手機攝像頭兼職小型化光譜儀,應用在皮膚癌早期檢測、食品安全檢測等領域。

  “我希望我所學到的東西可以産生價值,能夠在工業界有所應用。無論我們在什麼地方,我們想要做的是真正打通從技術到産品的‘任督二脈’,解決實際問題,創造真正的社會價值。”王星澤説。

  上海木蟻機器人科技有限公司是一家致力於製造行業無人搬運機器人的創業公司。該公司CEO錢永強説,“當初投資人投資我們主要看3點。一看前景,是否擁有更廣的應用場景。工廠裏的物料搬運自動化對工業4.0是很關鍵的一環,是一個非常必要的剛性需求。同時我們的機器人在醫院物流、生産物流都可以用,市場空間較大。二看思路,創始人對企業的定位和每一步發展的思路都要清晰。三看團隊有沒有殺氣,一個企業的核心競爭力關鍵是人才。團隊氛圍、自身競爭體系、怎樣在競爭過程中保持有殺氣的狀態,也非常關鍵”。

  “我們要回歸企業的本質,其實就是創造價值,同時産生利益。”錢永強表示,一個企業首先要有造血能力,其次是要積累信用,拿了投資人的資金,就應對投資人負責。

  政府:構建健康生態圈

  各地政府建立多元化服務平臺和多層次服務體系,為金融科技營造良好環境

  政府引領,構建更健康的科技金融生態,是許多專家的期許。

  “2017年中國科技金融生態不斷優化。”中國科學技術發展戰略研究院科技投資研究所副所長張明喜説,“現在,金融科技在全球內迅速崛起,各個國家都在探索通過發展科技金融來創新整個金融服務模式,打通科技和金融的通道。針對現在的發展態勢,我們應該超前佈局研發,開始相關試點,為金融科技更好地推動高質量發展營造良好的生態環境”。

  現在,發達地區的地方政府已經在加快構建更健康的科技金融生態。

  上海市科委副主任駱大進説,上海要圍繞科技型中小企業融資發展的需要構建科技金融生態圈,建立更加多元的服務平臺,如科技保險、科技金融信息服務平臺等,加強政府服務密度的建設,讓企業更加直接、更低成本融到資。

  深圳市科技創新委員會副巡視員沙新華表示,深圳科技金融為深圳科技創新插上了翅膀。深圳構建了多層次服務體系,通過産業鏈、創新鏈、知識鏈、資金鏈的融合發展,使成千上萬家企業獲得便捷的資金服務支持。“我們率先推進創業投資立法,政府設立了投資引導基金、中小微企業基金150億元。深圳創業投資機構達到4.6萬家。通過我們的培育,深圳已經有228家企業上市。”

  國家級層面的科技金融生態也在建設中。科技部火炬高技術産業開發中心主任張志宏説:“今後還要繼續發揮政府的投資基金、投資母基金的作用,繼續為創新創業提供更大的支持。我們將加快整合科技部、財政部關於支持中小微企業創新創業等方面的財政資金,形成直接資助科技型創業的專項資金,同時還要完善‘雙創’金融支持體系。”

  當資本遇到科技,如何發現創新的價值?創新者要讓新技術盡可能接近實用,創業者要找到這些技術,投資者要發現這些科技企業的價值,而政府則要引導整個創新生態環境的健康發展。

編輯: 王澤琦

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