據統計，目前披露的專戶理財簽約金額不到20億元，為市場供血能力低於預期。
5月25日，國泰基金專戶理財總經理助理梁之平向外界透露，公司近日已正式簽署的一單專戶理財委託金額達6000萬元。此時距上次華夏基金4月9日簽約1億大單已經一個多月，在獲得專戶理財資格的28家基金公司中，加上國泰目前只有6家公司公佈簽約消息，更多的是洽談中。
“簽約客戶的確很不容易。”深圳一家基金公司專戶理財業務投資總監介紹，數月來，他不斷和客戶交流，雖然意向頻頻，但大多難以真正簽約。
年初第一批基金公司獲得專戶理財資格時，市場給予了這塊業務較高期望，預計年內專戶資金會過千億元，但現實卻打擊了這項新興業務。據統計，目前披露的專戶理財簽約金額不到20億元，為市場供血能力低於預期。
簽約稀少
2007年11月30日，證監會發佈《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》，今年1月1日實行，標誌著基金公司專戶理財業務走上正規。2月18日，消息稱鵬華、國泰、中海、易方達、南方、匯添富、嘉實、工銀瑞信與諾安基金等9家基金管理公司成為第一批獲准開展特定客戶資產管理業務的基金公司。
3月初，包括廣發、交銀施羅德等在內的8家基金公司第二批獲准開展特定客戶資產管理業務，緊接著第三批基金專戶理財資格陸續出籠。據統計，已獲准專戶理財資格的基金公司達到28家，佔60家基金公司的47%。
當初市場樂觀認為，依據海外市場經驗，專戶理財業務總規模大約是共同基金規模的1/10，是股票型基金規模的1/5。也就是說，專戶理財有望為A股市場引入2000億元至3000億元資金，成為市場又一支“主力軍”。
然而，數月過去，能夠尋覓到有效客戶並正式簽約的公司寥寥無幾。
3月底的一波簽約潮曾曇花一現。3月25日晚，交銀施羅德同上海一民營企業草簽專戶理財協議，披露金額近1億元。隨後易方達、中海、南方、華夏相繼簽到客戶，其中某煙草公司委託中海基金管理的資金達到10億元，為專戶理財業務開展來的最大一單。這些簽約消息鼓舞著基金公司。
但從4月中旬開始，基金公司再無專戶業務突破的消息，直到5月26日國泰基金才打破了僵局。據統計，六家基金公司公佈的專戶理財金額不足20億元，同預期相比大打折扣。
事實上，許多公司為專戶理財已經未雨綢繆。深圳某大型基金公司總經理表示，“公司在這項業務上已經準備了2年，它是公司發展戰略中的項目之一。”據介紹，該公司在兩年前便成立了相關部門作為理財顧問代管一些企業的資金。獲得專戶理財資格之後，公司對該部門進行了擴充。
同時，該基金公司歷史悠久，積累了非常有實力的客戶資源，因此在尋找客戶上應該是佔盡優勢，然而，公司總經理稱還沒有正式簽約。深圳多家已獲專戶理財資格的大型基金公司都向記者表示，正在和客戶商談，還未簽約。
普遍觀望
有實力有人脈，是什麼原因讓基金公司難覓客戶？
“市場不好”上述深圳某基金公司專戶理財業務部門投資總監稱，“許多客戶都在觀望。”他認為，現在上下不定的行情是影響客戶信心的最重要原因。
從客戶角度來分析，專戶理財吸引力有限。專戶理財的客戶可以分成個人客戶和國企客戶。一專戶理財投資經理就稱，5000萬元的門檻對於個人客戶還是比較高的。“隨著經濟的發展，中國有錢人的確越來越多，但擁有5000萬元資金放心交給基金公司的人還有限。”
他說，過去兩年的牛市中，許多個人或者民企可以拿出500萬元交給私募機構打理，但是願意拿出5000萬元則是有難度的。他認為，這有中國傳統文化的原因，“中國商人骨子裏不太願意相信別人”。
對於國企來說，勸說他們成為客戶則更難。“若賠了錢，責任誰來背負是國企內部比較難解決的問題。”上述投資經理稱。
許多國企內部都成立了自己的投資部門，有自己的投資團隊和牛市中積累下來的業績，也很難立刻將資金委託基金公司。上海某大型國企財務投資公司負責人稱：“我們是不會把資金給基金的，賺了錢不但要分成，還要交所得稅。”
《上海國資》雜誌統計認為，上海國有企業對專戶理財大多持觀望態度，並不如市場起初設想的踴躍。
在有效客戶資源有限的情況下，各家基金公司蜂擁專戶理財，亦使市場形成買方市場，因此觀望情緒更加濃厚。若券商定向資產管理業務正式開閘，對基金專戶業務的競爭會更大。
即便如此，基金公司仍寄予該業務希望。大成基金總經理于華表示，“我們期望專戶理財在今後3到5年的時間裏達到200億到300億元左右。”
上述基金公司專戶理財投資總監也稱，隨著專戶理財業務成功案例越來越多涌現，財富效應聚集，未來前景還是可觀的。 （編輯：方方）
