鐵礦石協議價飆升中國鋼企還能撐住嗎?
中國鋼企再度面臨鐵礦石上漲的壓力。 資料圖片
引言
6月23日晚,寶鋼與世界上主要鐵礦石生產商之一的力拓公司就2008年度PB粉礦、楊迪粉礦和PB塊礦基準價格達成了一致。力拓的PB粉礦、楊迪粉礦、PB塊礦將在2007年基礎上分別上漲79.88%、79.88%,96.5%。
隨後,另一家澳洲礦山公司必和必拓和亞洲其他鋼鐵企業新日鐵、POSCO等也達成相應協議。
“屋漏偏逢連夜雨”,這就是中國鋼鐵企業2008年的尷尬處境。2008年2月18日日本企業和巴西VALE達成的65%漲價協議,時隔四個月之後,中國企業再次遭受成本大漲的壓力。多位專家表示,無論從長期還是短期來看,寶鋼與力拓達成的協議,其不良影響都難以預估。
噸鋼成本上漲225元鋼企還能撐住嗎?
“按照2008年前4月進口澳礦5618.01噸計算,全年將進口澳礦超過1.6億噸,此次鐵礦石上漲將比去年至少增加行業成本65.6億元,比原先預期65%漲幅至少多增加12.8億元成本,主要由進口協議礦的大型鋼鐵企業承擔。”業內人士表示。
有人算了一筆更細的賬,如果按照去年基價計算,本次澳礦離岸價將分別達到92美元和128美元,比去年同期上漲了41美元和63美元,比原先預期65%的漲幅多上漲了8美元和20.5美元。按目前匯率6.8826元/美元計算,相當於每噸鐵礦石增加人民幣55元和141元,折合成噸鋼成本上漲88元和225元。
新簽訂的長期協議礦價格飆升,會不會對現貨市場形成“示範效應”,引領現貨市場進入一輪新的上升通道,這也是市場的擔憂。
光大證券昨天發佈的研究報告認為,由於現貨礦已經提前反映了協議礦的預期漲幅,加上現貨礦主要受國內需求的影響,而在目前鋼材需求不旺和價格下滑的趨勢下,國內現貨礦受此次協議礦價格上漲的影響較小。特別是進口現貨礦,還受到港口高位庫存鐵礦石的壓力。因此,對於以現貨鐵礦石為主的中小型企業而言,其成本基本不會受此次協議礦上漲的影響。
另外,雖然成本上升,但多數機構認為鋼鐵企業有能力消化或者轉移出去。聯合金屬網的研究報紙指出,從歷史經驗來看,亞洲及世界鋼鐵企業不僅完全消化了礦石成本提升,更有相當大的獲益空間,2008年利潤肯定在2007年基礎上大幅增加。而鋼材漲價從2007年下半年度就已經開始,2007年中國國內鋼鐵企業紛紛創造了歷年最高盈利水平,全行業利潤增長45%,其中大型鋼鐵生產企業利潤比上年增長49.54%。
“雖然眾多機構認為全球通脹、歐美經濟不穩,2008年後期面臨鋼材需求減弱以及供應增加的壓力,可能使國際鋼材市場將向合理價位回歸,但不會擺脫歷史高位的水平,預計鋼鐵企業未來也不存在無法承受礦石成本的情況。”聯合金屬網分析師龍寬稱。
年度談判機制土崩瓦解
“為了維護傳統定價機制,維持正常的市場秩序,保持上下游的長期友好合作,寶鋼和力拓公司經過友好協商,最終達成了2008年度鐵礦石價格。這一結果的達成體現了雙方維護傳統定價機制的誠意,是具有責任感的企業共同努力的結果。”寶鋼昨日在談判結束後發表聲明。
即使寶鋼再有心維護傳統定價機制,在澳洲礦石企業的要求得到滿足後,傳統定價機制實際上已經不存在了。
這是歷史上首發價格第三次被推翻,此前兩次都與一家叫SNIM的公司有關。1993年,SNIM與歐洲鋼廠首先達成降價13.5%的協議,但1個月後其他鐵礦供應商與日本的談判結果卻是只降價11%。2000年,還是SNIM與歐洲鋼廠首先達成協定,漲價5.4%,而兩天后日本鋼廠與澳大利亞BHP,巴西VALE與意大利Riva鋼鐵的協議漲幅為4.3%。
不同往昔的是,SNIM是較小的鐵礦供應商,其鐵礦在非洲毛裏塔尼亞沙漠,年供應量不到1000萬噸,不到全球鐵礦石年發貨量的2%,且90%以上供應歐洲。顯然和力拓不是一個重量級。
“年度定價,同一個市場同一個價格,這是傳統鐵礦石定價機制的兩大核心標準。”有專家向記者透露。根據傳統的談判習慣,國際鐵礦石市場分為日本市場(亞洲市場)和歐洲市場。每個財政年度在東方以日本鐵礦石用戶為代表,在歐洲以德國用戶為代表與世界鐵礦石主要供應商澳大利亞必和必拓集團、力拓集團以及巴西淡水河谷公司,分別確定亞洲市場和歐洲市場鐵礦石產品價格。
如果以這兩個標準來考量,傳統談判機制已經土崩瓦解。“如果談判其存在的意義只是維護長期合同年度定價方式,那麼各鋼鐵企業和礦山公司僅需各自洽談其合同價格即可,無需再顧及其他家的談判成果,這樣年度礦價談判將不再是得到全球鐵礦石供需雙方認可的多邊談判,而是各企業間單純的合同商談。”
記者觀察
“兩拓合併”
左右了談判結果
投資銀行高盛24日發表研究報告,指中國鋼鐵生產企業與澳洲達成新一輪的鐵礦石供應協議,雖然合同價大幅上漲,但漲幅在預料之內,並可消除中國鋼鐵行業的不明朗因素,故對中國的鋼鐵股是利好消息。對這個預測,鋼鐵公司並不領情。昨天記者就獲悉,某些大型國有鋼鐵公司對談判結果感到不滿,已經向國家有關部門反映情況。
筆者注意到,2008年的鐵礦石談判正處於必和必拓與力拓並購的敏感時刻,中國企業被迫接受澳礦價格,似乎與此存在蛛絲馬跡。儘管20世紀70年代,由於力拓公司以強硬態度要求礦價上漲,遭到了日本鋼鐵企業聯合抵制,其在日本市場份額被BHP大量侵佔,之後力拓公司一直重視維護與客戶長期合作關係,2005年、2006年礦價談判中態度也較為溫和,甚至因此遭受澳洲媒體和BHP公司指責:“沒有為澳企業爭取利益”。
而力拓在今年的談判中態度異常堅決。聯合金屬網的研究報告指出,“2008年礦價談判時逢必和必拓對力拓收購的風口浪尖,力拓或是為抵制必和必拓收購,或是為自抬身價,要求大幅漲價的態度最為堅決。由於必和必拓雖然是世界第一的礦業公司,但2007年力拓的鐵礦石產量比必和必拓多40%,礦石利潤突出這可使力拓股東在未來與必和必拓合併後的新公司中,佔有更多的股權,對力拓來說2008年礦價漲幅比客戶長期關係更為現實。”
聯合金屬網分析師張平表示,無論如何,“兩拓”合併案是2008年談判中特有的重大事件,左右了談判結果,鋼鐵企業或是給出大幅漲價,或是面對“兩拓”加速合併的風險。
此外,光大證券的研究報告還認為,本次中國鋼企被迫接受力拓提出的超額漲幅,不僅僅是使國內行業和企業承受了額外的經濟損失,更為嚴重的是破壞了原有的談判規則,對以後的談判更為不利。
專題撰稿駐京記者胡劍龍
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