“(企業)沒有找任何銀行貸款，個人也沒有，都是朋友湊錢。”5月26日下午，江蘇泰州一位小企業負責人說。

在他頗感無奈的語氣背後，小企業融資難這一老大難問題，又一次凸現在從緊貨幣政策之下。

今年3、4月份，江蘇銀監局選取蘇州、常州、南通、泰州、淮安、徐州等6市，再從每個市中選取5家銀行機構和20戶小企業進行抽樣調查。

調查結果令江蘇銀監局感到擔憂。“實施從緊貨幣政策以來，在以物價上漲、資金收緊為主要特徵的市場環境下，小企業融資困難加劇。”江蘇銀監局在近期完成的調查報告(下稱“報告”)中指出，隨著銀監會大力推進小企業金融服務，小企業貸款仍呈上升態勢，但隨著監管節奏小企業貸款波動較大，必須防止緊縮政策下小企業貸款成為主要的收縮對象。

小企業成緊縮犧牲品？

規模控制或許給了銀行一個拒絕小企業的理由。

而一些符合國家產業政策、處於成長期的小企業也遭到“錯殺”，成了調控的對象，面臨貸款難題。

如泰州市某金屬製品公司就遭受此類待遇，這家公司所生產的產品供不應求，2007年的銷售收入超過4000萬元。今年2月末，這家公司以雙證(土地證、房產證)抵押向某農合行申請貸款，但因為該農合行在2月份已經用足一季度的信貸規模，上述公司的貸款申請也被回絕。最後，這家公司的負責人不得不以個人擁有的門面房申請了50萬元的個人貸款。

由此可見，“防止小企業貸款成為信貸收縮的首要目標”，江蘇銀監局的這一擔憂並非沒有根據。

實際上，“棄卒保車”已成為某些銀行的“有保有壓”之術。

某大型銀行常州分行自2004年鐵本事件之後，信貸權限不斷上收，信貸規模處於相對緊縮狀態。2007年末，該分行人民幣各項貸款比2004年末增長了24.65%，客戶數量卻從900多戶減少到390戶，但2007年末，該分行5000萬元以上的大額授信客戶較年初增加了15戶。因此可以判定，在信貸緊縮下，該行退出的主要是小企業客戶，而且2007年末該分行小企業貸款餘額僅佔到各項貸款的2.69%。

“從緊貨幣政策實施以來，各銀行信貸規模趨緊，小企業貸款增長在一定程度上受到了限制。”報告直言。

雖然30家樣本銀行的小企業貸款總額保持了較快的增長速度，但去年四個季度和今年2月末的小企業貸款環比增長起伏較大。去年一、二季度環比增長率分別高達8.25%、20.16%，而去年第三季度驟然下降至-1.49%，四季度勉強回升至7.71%；今年2月末的環比增長率為7.28%。而從緊的信貸調控正是發端于2007年三季度。

不僅如此，實施緊縮貨幣政策以來，2007年貸款戶數環比增長迅速下降，樣本銀行貸款環比增長率大於小企業貸款戶數環比增長率，至2008年2月末，銀行貸款戶數環比增長5.42%，而小企業貸款戶數環比增長卻只有1.50%。

對此，報告指出，導致小企業貸款成為信貸規模壓縮的主要目標的原因主要有三個方面：一是小企業貸款期限較短，大企業中長期貸款佔比較高；二是小企業與銀行機構對話能力較差，大企業對銀行談判能力較強；三是與大企業相比，部分小企業確實存在抗風險能力和還款能力較弱的問題。

貸款質量隱憂

由於小企業抗風險能力弱，加上營運成本上升盈利下降，還貸壓力增大。對此，報告給出預警——防止從緊環境下小企業貸款質量下降。

對一些資產負債率相對較高的企業，在從緊貨幣政策實施後，銀行信貸投放趨緊，對這部分小企業資金鏈影響最大，一旦資金週轉發生困難，經營難以為繼，財務狀況惡化，銀行貸款就很難順利償還。此外，有些小企業屬於高能耗、高污染以及高資源消耗行業，受產業政策調整的影響和信貸投向，已面臨行業危機。

報告稱，江蘇省某市已有44家小企業被列入鋼絲繩和紡織印染企業高污染整治範圍和對象，明確要求兩年內污染不達標全部關閉，涉及貸款9238萬元。

問題不僅僅在於銀根的收緊，商業銀行作為貨幣政策的傳導仲介，在收緊信貸閘門的同時，也抬升了企業的融資成本。

經過2007年的六次加息，一年期人民幣貸款基準利率已經從去年初的6.12%提高到目前的7.47%。與此同時，銀行的盈利目標並未降低，為了完成盈利目標，利用貸款資源緊缺提高貸款利率，而小企業貸款的上浮幅度最大。

在江蘇銀監局調查的120戶樣本企業中，執行基準利率上浮10%以上的企業達到78.33%，上浮20%以上的企業佔38.33%。

在浙江，某國有銀行浙江省分行90%的小企業貸款利率平均上浮20%以上，而在一些專門針對小企業的無抵押銀行產品中，利率上浮幅度高達70%。

而增加的不僅僅是財務成本。報告認為，隨著物價上漲，原材料和員工工資趨高，企業的產品成本也在不斷上升，但由於小企業技術含量不太高、行業優勢不明顯，議價能力不強，料工成本的上漲不能有效向下游消費轉移，由此造成利潤下滑則不可避免。

“企業盈利能力削弱，財務狀況存在惡化，可能對銀行機構小企業存量貸款帶來考驗。”報告稱，目前，部分小企業已出現經營困難、還貸壓力大的情況；一旦企業因無利可圖或虧損導致停產退出市場，銀行也很難全身而退。

江蘇銀監局的調查還發現，部分受宏觀調控影響的大企業靠佔壓、蠶食小企業流動資金來降低自身風險。

如江蘇靖江某化工機械廠專門從事液壓挖掘機履帶生產，為某大型企業集團配件。從去年三季度開始，該大型企業集團改變了購貨模式，由原先的履帶驗收入庫就開票變為實際使用後才開票，以此實現自身的零庫存。但這也意味著原本應由大企業墊付的資金就被其無償佔壓。

“原來從發貨到資金回籠只要1個月，現在至少要兩到三個月，總有一兩百萬的資金不能及時上賬。”靖江的這家公司負責人何先生略顯不滿。

由於目前小企業的融資渠道仍然較窄，為防止緊縮政策加劇小企業融資難，報告建議央行對以小企業貸款為主要服務對象的城市商業銀行和農村合作金融機構實行差別準備金率、取消信貸規模控制，調動小銀行發放小企業貸款的積極性。（編輯：方方）