恒大啟動全球招股粵“地產五虎”將全數上市
恒大將成為今年首家在港上市的內資地產企業。 盧盧攝
據透露,昨天（6日）“廣東地產五虎”中唯一尚未登陸資本市場的恒大地產啟動了全球招股行動。日前,恒大地產在香港聯交所網站公佈了預覽資料集,披露了公司上市招股的部分情況。恒大一旦成功上市,將成為今年首家在港上市的內資地產企業。
市值將超越碧桂園
根據恒大昨日披露的部分初步招股文件內容顯示,該公司在全國戰略地點擁有建築面積達4580萬平方米的土地儲備,現正進行開發或作為未來開發用途。其中,公司在19個城市持有處於不同開發階段的31個房地產項目,總佔地面積約1620萬平方米,估計總建築面積約3050萬平方米。另外,1530萬平方米的建築面積是用作未來開發用途。至今,恒大地產已完成開發總地盤面積約59萬平方米及總建築面積約230萬平方米,竣工項目絕大部分已經售磬或預售完畢。
就公開披露的土地儲備而言,即將上市的恒大是繼碧桂園之後的內地第二大房地產商。據悉,碧桂園的土地儲備已達5400萬平方米,是全國第一大“地主”。
目前,被業界譽為“廣東地產五虎”中,富力地產(2777.HK)、雅居樂(3383.HK)、合生創展(0754.HK)和碧桂園(2007.HK)已先後在港交所上市。此外,赴港上市的內資地產企業名單還在擴大,其中,近日星河灣進行了上市聆訊,卓越地產早已向港交所遞交上市申請,龍湖地產、方圓地產等則將爭取今年首季登陸港交所,而香江國際也計劃於今年赴港IPO,集資額為30億-40億港元。不過,今年初,內地小型房地產開發商昌盛中國(1863.HK)因市場狀況不佳暫時擱置了IPO計劃。業內人士稱,內地房企仍有望成為赴港集資的主角之一。
恒大地產表示,此次全球發售所募集的資金,部分將用作房地產開發的資金,預期將在2008年及2009年年底前分別完成約910萬平方米及530萬平方米的物業開發。
不過,恒大並沒有公佈上市時間、招股價、融資規模及詳細用途等情況,但據此前市場消息稱,恒大早在今年1月已經通過上市聆訊,擬在本月下旬進行IPO,計劃發售20億股,佔公司總股本的15%,IPO集資額預計在117億至156億港元。據了解,恒大有望在市值上超越同在香港上市的碧桂園,成為內資地產股的龍頭。
恒大此次上市保薦人為瑞信、高盛及美林三家金融機構,據瑞信發表的研究報告顯示,恒大估值高達1208億∼1321億港元；中銀國際的估值在912億∼1148億港元之間；而美林估計,恒大估值應在810億∼1300億港元,2008年合理市盈率約為10倍∼16倍。分析人士稱,如果市場接受瑞信對恒大的估值,則恒大將成為香港最大市值內房股。
上市前已融資超過75億元
恒大公佈的預覽資料顯示,2004年、2005年及2006年,恒大地產的收入分別為14.434億元、13.22億元,19.833億元,同期,公司盈利7860萬元,1.855億元,3.255億元；公司的凈利潤率分別為12.5%、23.8%、29.8%及56.8%。在截至2007年9月30日的9個月內,公司取得收入23.234億元,盈利10.006億元。
目前,恒大的房地產項目一般可分為兩大類,一是大型城區住宅開發項目,另一類是超大型城郊旅遊度假開發項目。公司在資料中透露,擬通過繼續專注上述兩類地產項目,擴展業務。公司除將鞏固在廣東省的地位外,還擴展業務至重慶、天津、武漢、成都、瀋陽、西安及其他國內戰略性特選城市。目前,公司在全國各地共有42個發展中或作為未來開發用途的項目,其中有11個在廣東省。而今,按開發中的建築面積計算,江蘇省是公司業務的主要市場,有大量土地儲備位於啟東及南京。此外,按公司目前的開發進度,恒大地產在未來5年具備充足的土地儲備,並計劃繼續以滾存基準維持5年的土地儲備量。
據了解,成立於1997年的恒大地產,在2006年之後進入了快速擴張的階段。早在2006年,恒大地產就實現了外資並股的目標。根據恒大地產公開資料顯示,2006年,恒大地產在未上市的情況下,融資超過75億元。 （編輯：方方）
