招行欲320億“迎娶”永隆銀行

雙方正就最後細節進行磋商,不日正式簽約

廣受關注的香港永隆銀行收購案再度明朗化。

記者從多個渠道了解到，招行與永隆就收購一事的談判已近尾聲，雙方將很快就未確定細節達成一致。“可以說永隆已經基本歸招行了，雙方目前還在就收購價格進行最後談判，這兩天應該可以見分曉。”消息人士對記者透露稱。據悉，招行欲出價每股156港元從永隆銀行大股東伍氏手中收購53.12%股權，涉及金額高達361億港元（合320億人民幣）。

即將敲定最後細節

昨日外電有消息指，招行已與永隆就後者股權出售事宜達成一致，招行定於昨日在深圳與永隆簽署正式協議，最終的收購價為每股156港元，為賬面價值的3.1倍。

一位不願透露姓名的高層隨後否認了雙方已于昨日簽約的消息，並拒絕透露談判進展。不過記者從招商銀行總行其他渠道獲悉，目前招行與永隆的談判正在收尾。“招行對於永隆銀行股權的出價是每股156港元，但永隆銀行的要價大概在160-180港元之間，因此雙方正在就此進行最後談判，但相信這兩天就會出結果。”消息人士對記者稱。

一位接近招商銀行人士也對記者表示，目前關於雙方談判進程的說法是“今天是最明朗的一天”。“但‘最明朗’如何理解，就很難琢磨，目前基本肯定的是永隆歸屬招行問題不大。”

記者昨日亦分別致電招商銀行與永隆銀行。招商銀行董事會相關人員告知記者目前並無任何消息對外發佈，可留意最新公告；永隆銀行董事長秘書處相關負責人則承認與招行的收購洽談正在進行，但亦未有任何最新消息發佈。

順應招行國際化戰略

“收購永隆的最大用意應該在拓展香港市場。”一位曾經在招行工作的人士對記者說：“招行曾經投入大量人力物力打造香港分行，而當地的市場競爭十分激烈，收購永隆銀行可為招行提供一個迅速擴張網點和客戶基礎的契機。”

平安證券研究所總經理邵子欽亦認同這一觀點，她表示如果招行收購永隆成功，“無論從產品、技術、網絡等方面都將為招行帶來非常好的提升”。

光大證券銀行業分析師金麟也對記者表示，以招行目前的擴張速度和發展戰略，通過永隆切入香港市場是一步不錯的棋。“國際化是國內銀行業發展的趨勢，而且海外業務並不受國內信貸政策變化的影響，可為銀行提供多元化的收入渠道。”

專家稱3倍溢價屬正常

顯然，不少買家均看中了永隆銀行的這些優勢，包括工商銀行、建設銀行、交通銀行在內的多家銀行都曾傳出有意洽購永隆的消息，甚至招行亦曾在永隆銀行爭奪戰中數次進出。

如按消息人士透露的洽談價格，永隆銀行股權轉讓的協議價格很可能不會低於其賬面價值的3.1倍，雖然此前一度傳出監管當局意欲限制內地銀行出價上限以防止出現過高溢價的消息並不屬實，但招行這筆買賣所付出的代價是否物有所值各方卻觀點不一。

麥德光對記者稱，相對於永隆銀行的經營狀況而言，招行給出的價格的確偏高，但也不算離譜，其應該可以利用海外協同的效應，提高自身盈利。他對記者稱，招行此次花大代價收購永隆在並購案中也不是特例，此前新加坡星展銀行收購香港道亨銀行的出價為當時道亨賬面價值的4倍。

豐盛金融集團董事黃國英對記者表示，雖然價格偏高，但相信招行不會做賠本買賣，她預計招行接手之後將能夠提高永隆銀行目前的管理和盈利能力。

平安證券總經理邵子欽對記者表示，不能用目前的收購價格來衡量招行此次收購是否物有所值。“因為每個銀行在收購過程中都會遇到整合的問題，關鍵看其整合之後資源的協同效應如何發揮，各家銀行整合的方式也各自不同。”

麥德光表示，由於香港中小銀行多為家族企業，迫於競爭壓力其經營多數不易，因此只要價格合適其是樂意被收購的。“目前的收購浪潮是繼外資進入以來的第二波，只是收購方變成了中資企業而已。但這是大勢所趨。

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香港家族銀行集體“待嫁”

據記者了解，除永隆銀行外，永亨銀行、創興銀行、大新銀行等香港家族銀行正待價而沽；並密切關注永隆銀行的最終收購價，以作參考。而內地金融機構收購香港中小銀行的熱情也十分高漲。

英皇期貨副總裁葉佩蘭介紹，近年來，香港中小銀行並購不斷，與其競爭力不敵匯豐、渣打等大銀行有直接關係。尤其是今年以來，隨著競爭加劇，中小銀行之前盈利豐厚的房貸業務急劇萎縮。因此，待價而沽是必然趨勢。

而且，從中長期來看，葉佩蘭認為港幣將脫離美元而與人民幣挂鉤，香港的人民幣業務將十分繁榮。中資金融機構及早進入，不僅可國際化，還可搶佔這一誘人市場。特別在貿易方面，香港的人民幣業務需求也很旺盛，內地銀行需要到香港開設機構。

據傳，中國人壽（以下簡稱國壽）也已經開始與永亨銀行的大股東馮氏家族接洽，商討收購事宜。大福證券研究部主管麥德光分析，跟永隆銀行相比，永亨銀行經營更好，品牌價值更大。且在馮氏之外，還有美國紐約銀行作為大股東，管理上比其它幾家更為進取。預計該行將是香港中小家族銀行中收購價最高的一個，若洽購成功，國壽的出價或高過招行。辛靈 （編輯：方）