南方網訊 長期處於半地下狀態的“非正規金融”——民間融資，終於迎來了一線曙光。日前，央行已正式將陜西、四川、貴州、山西等四省確定為實施小額信貸的試點地區，“只貸不存”這一新名詞也首次進入了人們的視線。民間貸款公司，將作為新型“正規兵種”，昂首步入金融市場主體序列。
“只貸不存”破題在即
10月13日，央行副行長吳曉靈透露，新生的民間貸款公司，“只貸不存”模式的大方向已經明確，其方案草稿正在與銀監會協商中，待方案通過後，小額信貸的試點將迅速在全國範圍內推廣。
“其資金來源為自有資金、捐贈資金或單一來源的批發資金形式，不吸收存款，不跨區經營，股東最多不超過5個、貸款利率可由借貸雙方自由協商。”參與試點方案設計的某央行官員向記者描述。
更重要的是，當前的“只貸不存”也只是一個過渡模式，央行強調應以市場化為導向，發展商業性、可持續性的小額貸款組織，這就等於為其日後發展預留了空間。
具體而言，待時機成熟後，這種“只貸不存”的投資機構可少量吸儲，或是提供批發性的貸款資金，甚至轉化成小額貸款銀行，以便進行更大範圍的融資，吸引真正的投資者加入。
鋻於此，業界把“只貸不存”視為民間資本進入金融領域的突破口，並認為只要將大量的民間資金合理引導，不失為解決民企融資難問題的現實選擇，其中包括允許、建議放貸的人依靠銀行委託放款，鼓勵只放貸款的貸款性金融機構試點，修訂有關法規以允許企業之間相互融資等。
民間資本堪當重任
種種跡象顯示，當前中小企業的融資形勢不容樂觀。
“‘寬貨幣、緊信貸’這種非典型金融現象在短期內很難有明顯的改觀，許多企業特別是大部分中小企業仍將飽受資金短缺的煎熬。”國研中心金融研究所副所長巴曙松告訴記者。10月14日，央行公佈的2005年第三季度金融統計數據支持巴曙松這一判斷：9月末，廣義貨幣M2餘額為28.7萬億元，同比增長17.9％，創15個月以來的新高，比8月末高0.6個百分點，比既定全年調控目標15％高2.9個百分點；但與此同時，金融機構9月末，人民幣貸款增幅為13.8％，比M2低4.1個百分點。
“在現實的條件下，作為國民經濟生力軍的民企，其融資之路在於民間資本。”亞行駐華副代表湯敏如是說。不久前央行發佈的《2004年中國區域金融運行報告》稱，民間融資，“有一定的優化資源配置功能，有助於減輕中小民營企業對銀行的信貸壓力，轉移和分散銀行的信貸風險。”
湯敏進一步分析指出，一直以來，民企在國有商業銀行每年動輒數萬億元的貸款總盤子中所分得的貸款量幾乎可以忽略不計，無論是在信貸緊縮抑或是信貸寬鬆的宏觀政策下，想要獲得銀行信貸資金的支持，都是一個“奢侈”的想法。
從另一個角度看，目前我國短期貸款與票據融資已佔到了GDP的70％，是世界上最高的，在今後較長的一段時間內，企業應該更多地依靠直接融資來籌措資金。但是，資本市場、債券、短期融資券等一些正規化的直接融資渠道又大都與中小企業無緣，即使大力發展也並非一蹴而就。
因此，中小企業只能“東方不亮西方亮”，建立自己可靠的“渠道”，把眼光轉向見效快、能靈活滿足其融資需求的民間融資上。
國際經驗表明，中小企業融資一半以上資金通過非正規金融機構借貸，也就是民間融資，30％－40％是由基層金融機構提供的，如信用社、儲蓄協會、社區銀行，剩下的一小部分是向正規金融機構申請貸款。
“我國的民間融資完全能擔此重任。”銀監會監管合作部的一位處長認為，民間融資自身已經歷了一個優勝劣汰的過程，其貸款質量與風險控制水平並不亞於正規金融機構，在少數經濟發達地區，資本規模與正規金融等量齊觀，而在多數經濟發展滯後、民間資本並不充裕的地區，民間借貸雖然規模不大，但佔比不低，作用不小。
當然，非正規金融的合法化同樣也會派生出很多問題，比如，民間融資參與者眾、涉及面廣，操作方式可能不盡規範等都對銀監會監管提出了挑戰。從“高利貸”、“地下錢莊”，到合法的民間金融，顯然還要走很長的路，但是，開闢多元化融資渠道已是大勢所趨。
（編輯：李廣軍）
