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做強金控平臺,哪些實招不可少?

專家建議結合地方實際積極佈局金融牌照,提供更多元的金融服務

2018-10-11 07:13 來源:南方網 郭家軒 張俊 唐柳雯 唐子湉 彭琳

成都高新區科技金融服務體系。受訪者供圖

  九月的上海,秋高氣爽。位於外灘12號的浦發銀行大樓,在外灘建築群中頗為醒目。作為上海市屬金融機構,擁有6萬億總資産、3萬億本外幣存款餘額的浦發銀行,在支持上海承接國家重點戰略、建設國際金融中心等方面發揮著重要作用。在浦發銀行背後,支持其發展壯大的則是上海市國資運營和金融投資平臺——上海國際集團。

  早在2000年成立的上海國際集團,是地方金融控股(簡稱“金控”)的先行者。此後各地為帶動區域産融結合,亦紛紛先後組建地方金控平臺。時至今日,作為整合地方資源組建而成的國有金控平臺,如何在加強監管、穩健經營的基礎上,打通地方融資通道、服務地區産業經濟發展,是地方主政者頗為關心的問題。

  如何做大做強地方金控?全牌照經營是唯一齣路嗎?為尋找答案,8月以來,記者先後走進上海、浙江、四川等地,調研各地金控平臺在協同資源、創新發展等方面的探索經驗,希望為廣東金控平臺發展找到啟示。

  興起▶▷

  滿足地方融資需求

  本世紀之交,金融混業經營的浪潮再度席捲全球。隨著國家逐漸放開金融業混業經營和全面深化改革的提速,金控集團遍地開花。為滿足地方融資需求,推動區域産融結合以及國企改革等發展任務,各地也在此時紛紛開始組建地方金控公司。

  記者在調研中發現,地方金控是地方政府主導整合地方資源的重要抓手,治理完善、佈局合理的金融控股平臺,能以豐富的金融和産業資源,為打通地方融資通道、服務地區産業發展以及助推區域金融中心建設等提供全面支持。

  “金控企業是一個讓人流、物流、信息流、資金流高度匯聚的平臺。”越秀金控集團副總經理、金融研究所所長蘇亮瑜説,當然,“一個地區只有當經濟總量、金融總量以及金融人才集聚到一定程度,才能夠支撐這樣一個平臺的出現”。作為國內乃至全球金融市場體系最完備、最集中的城市之一,上海集聚了包括股票、債券、外匯、票據、保險等各類全國性金融要素市場,同時,這裡也是最早組建設立地方金控平臺的地方之一。

  2000年4月,以上海市投資信託公司為前身的上海國際集團正式成立。其通過歸集浦發銀行、國泰君安等市屬金融機構股權,以及發起設立、投資參股、整合重組等方式不斷擴大金融投資佈局,積極探索金融投資控股的綜合經營模式,目前已形成了業務領域涵蓋銀行信託、證券基金、金融服務和保險、資産管理、海外業務,以及實業投資的綜合性金融集團。截至2017年末,該集團合併資産總額2438.50億元,凈資産1784.43億元。

  值得一提的是,一路走來,上海國際集團始終與上海改革發展大局緊密相聯。從上世紀80年代開始,其先後為上海虹橋機場、軌道及磁浮交通、高速路網等重大市政項目提供投融資和財務顧問服務,參與發起設立了上海最早的一批地方金融機構,包括浦發銀行、萬國證券、華安基金等,通過海外發債、境外借款等方式,累計融資40多億美元,有力地支持了上海經濟社會發展。

  在上海國際集團總裁傅帆看來,“上海國際集團作為金融國資平臺,一直致力於推動上海核心金融機構的發展,促進上海各類要素市場的建設,提升上海國際金融中心建設的能級。”

  “我們常説轉換經濟增長方式、優化産業結構,對此,金控企業肯定是一個好的組織形式。”蘇亮瑜指出,金控企業是資源配置的重要抓手,在整個産業導向中都非常重要,“因為金融業本身就有很強的輻射功能,有‘集聚效應’和‘漣漪效應’。”

  現狀▶▷

  獲取全牌照並非易事

  從國內外經驗來看,在金融分業監管體制下,設立金控公司,被認為是實現由分業經營向混業轉型的最佳模式。而金融混業經營也有諸多公認的好處,比如:為資金更合理的使用、更快的流動創造有利條件;有助於金融各個領域之間發揮協同作用,有助於對風險的系統監管等。

  在混業經營的大趨勢下,能充分發揮規模和協同效應的全牌照經營,自然也就成為地方金控平臺崛起的理想路徑。其中,傳統“四大牌照”業務依然是金融行業的支柱型業務,銀行雖仍佔據主導地位但業務增速明顯放緩,保險、證券和信託行業進入快速發展通道,總資産佔比近年來不斷提升。

  但要獲取金融全牌照並非易事。隨著金融監管強化,金融牌照價值愈發凸顯。在國內省級地方金控平台中,目前只有寥寥幾家起步較早的金控集團具備較為齊全的金融牌照。據不完全統計,目前僅有上海國際集團、江蘇國信、泰達控股、山東魯信等4家掌握了銀行、保險、信託、證券四塊主要金融牌照。在其他已設立金控平臺的省份中,重慶渝富“手握”3塊牌照,浙江東方、四川發展分別有2塊。

  相較而言,廣東省屬金控平臺——粵財投資控股有限公司(以下簡稱“粵財控股”)在主要金融牌照方面仍顯得不足,目前僅擁有1塊信託牌照。“與國內其他省金融控股集團和我省經濟體量相比,我們還有很大差距。”粵財控股董事長、黨委書記楊潤貴此前在接受記者採訪時坦言。

  到2017年末,廣東全省金融業增加值6850.7億元,佔GDP比重約7.6%。全省金融機構本外幣存款餘額19.45萬億元,本外幣貸款餘額12.6萬億元。如此大的金融體量,足以支撐廣東打造與其經濟發展體量相匹配的金融投資平臺。

  上世紀80年代初,為支持廣東經濟社會發展,廣東財務發展公司應運而生,這是粵財控股的前身。歷經兩次金融危機和市場化改革的洗禮,其如今已發展成為總資産680億元、管理資産4500億元、旗下擁有25家全資和控股企業的廣東省屬金融控股龍頭企業。

  “相比國內實力較強的金控平臺,粵財控股在金融牌照數量等方面確實不佔優勢,但我們正加快粵港證券和粵財保險的批籌,加快銀行、公募基金、期貨等牌照的申報與獲取,希望通過申請和整合金融牌照資源,進一步提升金融服務的能力。”楊潤貴表示。

  不過需要指出的是,由於各地打造金控平臺的戰略目的、發展基礎和業務佈局不同,也使得金控平臺未來發展的具體路徑多體現個性化。在調研過程中,多位業界人士均認為,地方金控的金融牌照佈局,也需綜合考慮地方資源和産業特徵、集團戰略對金融業務核心訴求,以及牌照獲取的機遇等多方面因素。

  啟發▶▷

  大力開拓科技金融版圖

  除了拓展金融牌照數量外,做強做大地方金控平臺還有哪些可行的路徑?

  記者在調研中發現,目前,由於監管趨嚴、牌照稀缺,各地金控平臺都已逐步認識到,寄望于“跑馬圈地”快速獲取牌照,只能建立最基本的金控業務框架,未來金控平臺價值的釋放,則需通過整合後續資源提供更多元金融服務。

  德勤指出,全牌照業務並不必然為金融控股公司帶來更強的市場競爭力,打造金融板塊整體差異化競爭的核心,應是實現多牌照的業務組合,確保集團整體價值的持續增長,並最大限度地實現不同種類金融業務子公司之間的協同效應。

  近年來,受利率市場化、技術創新及監管導向變化等因素影響,中國金融行業結構持續優化,其他傳統金融與類金融業務也在快速成長,如:融資租賃、基金等行業發展迅速,在金融行業的地位不斷提高;私募股權投資基金、第三方支付、小額信貸、消費金融、徵信等新興金融業務領域更是方興未艾。在此背景下,各省金控平臺也在積極爭取在類金融、科技金融、創新金融等方面走出“新路子”。

  2017年,國務院發文在全國推廣“盈創動力科技金融服務模式”,成都高新區盈創動力科技金融服務平臺(以下簡稱“盈創動力”)進入了大眾視野。作為地方金控平台下的子板塊,盈創動力在打造科技金融生態體系中發揮了重要作用。

  在盈創動力科技金融大廈6萬平方米的空間裏,囊括了中國人民銀行、中國交通銀行、成都銀行、川藏股權交易中心等50余家金融及服務機構,同時與近200家金融及服務機構建立起戰略合作夥伴關係,聚集資金規模超過500億元。

  在盈創動力總經理黃悅看來,盈創動力“平臺化、市場化”的科技金融模式,“是根植于成都科技企業的發展生態,基於自身特色的碰撞”。

  無獨有偶,近年來,粵財控股也在充分考慮所處發展階段和外部經濟金融環境的變化,制定了多元化金融擴張策略。其中,發展科技金融是粵財控股地方金控模式的一大特點。

  2016年,粵財控股成立了粵財金融雲科技公司,致力於利用雲計算、移動互聯網、大數據、人工智慧、區塊鏈等技術手段,促進金融與科技的融合,努力做到即時便捷為中小微企業和消費者提供金融服務。

  “我們要發力政策性金融、科技金融、綠色金融、農村金融和消費金融,構建全牌照、多功能的現代綜合金融體系。”楊潤貴説,粵財控股也將緊緊圍繞服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三大任務,為地方提供更完善的綜合金融服務。

  ■記者觀察

  整合三大省屬金控資源 實現錯位發展

  從目前來看,想要做強做大地方金控平臺,既要掌控更多金融牌照,同時也要在充分考慮所處發展階段和外部經濟金融環境的變化,制定切實可行的多元化金融擴張策略。但在這過程中,需要強化穩健經營和完善監管的意識,摒棄以“短平快”的資本手段獲取金融牌照、控制金融機構的做法。

  尤其是金融業務佈局需要綜合考慮集團戰略對金融業務的核心訴求、集團的資源稟賦、市場的有效空間、牌照獲取的機遇,以及可能面臨的風險和穩健經營的問題等諸多因素。

  具體來看,如何才能在現有的政策、資源背景下,壯大金控平臺?

  在調研中,中華財險廣東分公司副總經理許樹仁提出的建議頗有針對性。他建議廣東可以並購為途徑,來培育省屬全牌照金控平臺,並運用省管方式精準服務廣東實體經濟;同時,可通過整合三大省屬金控資源,突出特色,側重發展資管、保險、金融租賃、保理、普惠金融等業務,實現錯位發展。

  無獨有偶,蘇亮瑜也進一步指出,涉及類金融業務,目前省內已有不少金融租賃、小貸等類金融牌照,散佈在各個國資平臺。部分領域可逐步推動“合併同類項”,比如將資本規模較小、但擁有核心主導産業的租賃公司,與金控體系中的融資租賃公司,做“合併同類項”,把資本跟産業更好地融合、對接。

  南方網全媒體記者 郭家軒 張俊 唐柳雯 唐子湉 彭琳 實習生 郭靜怡

  統籌:謝美琴

編輯: 林濤

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